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　　來源：中國經(jīng)營報

　　本報記者 何莎莎 陳晶晶 石健 鄭瑜 北京報道

　　臨近年底，財險業(yè)再度出現(xiàn)百萬級罰單。這一次，被罰的是華安財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“華安財險”），距離其上次收到罰單尚不足一個月。

　　12月25日，華安財險發(fā)布臨時信息披露報告，由于該公司存在數(shù)據(jù)不真實、未按照規(guī)定使用經(jīng)備案的保險條款和保險費率，國家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管局對華安財險給予合計罰款 100 萬元。此外，根據(jù)深圳金融監(jiān)管局發(fā)布的深金罰決字【2024】115號，公司時任健康險事業(yè)部副總經(jīng)理對此次違規(guī)事件負有責任，被警告并罰款14萬元。

　　就在十數(shù)天前，華安財險于12月10日發(fā)布臨時信息披露報告，由于華安財險寧波分公司存在業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實、虛構(gòu)保險中介業(yè)務(wù)、未按規(guī)定使用經(jīng)批準或者備案的保險條款、保險費率的行為，國家金融監(jiān)督管理總局寧波監(jiān)管局對華安保險寧波分公司合并處以罰款54萬元人民幣。

　　《中國經(jīng)營報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，2024年以來，華安財險及分支機構(gòu)和相關(guān)人員因多項違規(guī)合計被罰金額已超700萬元。

　　除了罰單，華安財險董事長一職5年來懸而未決，高管團隊更是頻繁更替，引發(fā)市場關(guān)注。這家有著“海航系”烙印的保險公司，目前經(jīng)營狀態(tài)如何？作為國內(nèi)理財險的首創(chuàng)者，曾經(jīng)在業(yè)內(nèi)頗具競爭力的華安財險，為何近年來經(jīng)營業(yè)績大幅波動？目前華安財險股東中誰更具話語權(quán)？公司治理現(xiàn)狀如何改善？

　　對此，華安財險僅對記者表示：“上述違規(guī)業(yè)務(wù)主要涉及健康險，目前，健康險業(yè)務(wù)在公司業(yè)務(wù)中占比較小，由于在部分業(yè)務(wù)實施過程中執(zhí)行出現(xiàn)偏差，公司受到監(jiān)管處罰，目前，公司已對此開展了積極全面的整改。”

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，何時公司股權(quán)架構(gòu)穩(wěn)定下來，董事長的職位或才可能落地。

　　資本系交織 董事長職位懸空

　　根據(jù)華安財險第三季度償付能力報告，華安財險共有11位股東，分別為特華投資控股有限公司（以下簡稱“特華投資”）、廣州市澤達棉麻紡織品有限公司（以下簡稱“廣州澤達”）、海航資本集團有限公司（以下簡稱“海航資本”）、湖南湘暉資產(chǎn)經(jīng)營股份有限公司（以下簡稱“湖南湘暉資產(chǎn)”）、北京國華榮網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡稱“北京國華榮”）、上海圣展投資開發(fā)有限公司（以下簡稱“上海圣展”）、廣州市鑫中業(yè)投資有限公司（以下簡稱“廣州鑫中業(yè)”）、海航投資集團股份有限公司（以下簡稱“海航投資”）、廣州市百澤實業(yè)有限公司（以下簡稱“廣州百澤”）、深圳市深信創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡稱“深圳深信”）以及廣州利迪經(jīng)貿(mào)有限公司（以下簡稱“廣州利迪”）。

　　從上述11家股東來說，大體分為三大“派系”，即特華系、海航系、湘暉系。特華系，即李光榮創(chuàng)立的特華投資。湘暉系，即湖南湘暉資產(chǎn)所控制的公司及相關(guān)企業(yè)。據(jù)澎湃新聞此前報道，湘暉資產(chǎn)的背后則是李光榮的湖南老鄉(xiāng)盧德之、盧建之兄弟，二人被資本界稱之為“盧氏兄弟”。湘暉系還有一個標簽，即被市場認為是曾叱咤資本市場的“德隆系”的一支遺脈。

　　然而，股東眾多，華安財險的董事長職位卻仍然空缺了5年之久。

　　時間回到2018年4月27日，精達股份（SH.600577）公告稱，“公司實際控制人李光榮因涉嫌行賄罪，被長沙市望城區(qū)人民檢察院批準執(zhí)行逮捕”。不過，僅過不到一年，2019年年初，李光榮低調(diào)重歸，當年四季度轉(zhuǎn)任副董事長一職至今。

　　彼時，有媒體將李光榮冠以“理財險教父”之名。

　　雖然李光榮談及自己過往經(jīng)歷時常謙辭“我是種田出身”，但是，其曾出任過渤海國際信托董事長一職3年，在中國民生投資股份有限公司（以下簡稱“中民投”）任職過董事局副主席，并一度主持公司全面工作。自其上任后，中民投即開啟“保險+資管”的戰(zhàn)略。李光榮一直對資本運作頗有研究，其博士學位論文的題目即是《現(xiàn)代企業(yè)制度下的公司并購問題研究》。

　　早在2000年，李光榮就在北京創(chuàng)立了特華投資，兩年后，正式“入主”華安財險——通過特華投資聯(lián)合深圳市慶寶科技股份有限公司、廣州鑫中業(yè)、深圳深信、廣州百澤、廣州澤達、廣州利迪6家公司，李光榮從華僑城集團11家公司手中買下華安財險的股權(quán)以完成控股。

　　彼時，李光榮接手的華安財險，累計巨虧27億元，業(yè)績下滑、份額縮小、公司治理難……但經(jīng)過一系列的調(diào)整，2010年，華安財險實現(xiàn)原保險保費收入39.66億元，達到歷史高點。

　　李光榮投資版圖中重要的另一筆，是其通過特華投資與廣州市特華投資管理有限公司（以下簡稱“廣州特華”），控股上市企業(yè)精達股份。華安財險與精達股份也在版圖中“左右騰挪”，在2010年8月，廣州特華向華安財險出讓精達股份5400萬股無限售流通股，占其總股本的18.34%，華安財險一躍成為精達股份的第一大股東，后續(xù)因定增與認購等，特華投資又躍升為精達股份第一大股東。截至2024年三季度末，華安財險共持有精達股份9.27%的股份。

　　從“特華系”到“海航系”

　　在原保險保費收入達到歷史高點的同年，華安財險于2010年年報中披露，“本公司已與戰(zhàn)略投資者簽訂協(xié)定，擬在2011年以每股5.00元的價格定向發(fā)行新股共計5億股。”根據(jù)年報信息，2011年1月29日，華安財險與海航實業(yè)控股公司、海航酒店控股以及特華投資等三家股東簽訂了《增資擴股協(xié)議書》。

　　可以看到，華安財險將海航實業(yè)控股公司、海航酒店控股稱為了“戰(zhàn)略投資者”。

　　有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，戰(zhàn)略投資者，即指符合國家法律、法規(guī)和規(guī)定要求、與發(fā)行人具有合作關(guān)系或合作意向和潛力并愿意按照發(fā)行人配售要求與發(fā)行人簽署戰(zhàn)略投資配售協(xié)議的法人，是與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人。其主要特征即包括長期穩(wěn)定持股，持股量大且有動力也有能力參與公司治理。

　　值得注意的是，在此階段，華安財險多家小股東的背景由最初的“特華系”悄然向“海航系”轉(zhuǎn)變。

　　華安財險2024年第三季度償付能力報告顯示，廣州澤達、海航資本、北京國華榮、上海圣展、海航投資、廣州百澤、深圳深信、廣州利迪之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。根據(jù)工商資料信息查詢，以上8家公司均為海航資本旗下公司，其中6家由海航資本全資控股，8家公司合計持有華安財險60.42%的股權(quán)，掌握實際控制權(quán)。

　　此外，從該公司董事會架構(gòu)來看，14名董事中有獨立董事5名。剩余董事中，執(zhí)行董事趙權(quán)以及副董事長徐軍均在海航集團先后任職，副董事長李光榮、執(zhí)行董事李曉均有在特華投資任職經(jīng)歷。

　　而公司持股比例在10%以上的股東有4家，特華投資、廣州澤達、海航資本和湖南湘暉資產(chǎn)分別持股20%、14.77%、12.50%、12.14%。其中，隨著近年來監(jiān)管對資本系的治理，“海航系”已實現(xiàn)重整，而“湘暉系”的湖南湘暉資產(chǎn)則被限高。

　　具體來看，華安財險股權(quán)質(zhì)押比例居高不下，部分股權(quán)現(xiàn)身司法拍賣平臺。其中，華安財險第4大股東湖南湘暉資產(chǎn)名下所持有的華安財險9.29%股權(quán)，被湖南省長沙市中級人民法院掛上了阿里拍賣平臺。值得注意的是，湖南湘暉資產(chǎn)總計持有華安財險12.14%股權(quán)，現(xiàn)已全部被質(zhì)押、凍結(jié)。截至2024年第三季度末，華安財險11家股東均存在股權(quán)質(zhì)押情況，合計股權(quán)質(zhì)押比例高達83.97%。

　　除了董事長一職空缺多年，2024年，華安財險經(jīng)歷了大規(guī)模的高管層調(diào)整，高層管理的穩(wěn)定性面臨考驗。

　　2024年3月27日，華安財險原總裁童清因個人原因辭去總裁職務(wù)，隨后公司董事會指定李云煥為臨時負責人，任期不超過六個月。9月20日，李云煥的總經(jīng)理任職資格獲深圳金融監(jiān)管局核準。與此同時，公司副總裁人數(shù)大幅縮減，從2023年年末的5人縮減到2024年的1人。在此期間，常務(wù)副總裁、財務(wù)總監(jiān)、首席投資官張學清被調(diào)整為副總裁；副總裁廖小衛(wèi)、范丹濤被調(diào)整為總裁助理；執(zhí)行董事、副董事長、副總裁徐軍被免去副總裁職務(wù)，僅保留執(zhí)行董事、副董事長職務(wù)；另外兩名副總裁于鳳仁和劉培桂分別被免職和退休。

　　經(jīng)營業(yè)績波動 風險評級連續(xù)為C

　　記者注意到，頻繁的高管變動同時，華安財險面臨著盈利和合規(guī)挑戰(zhàn)，盡管上半年公司實現(xiàn)盈利但單季度業(yè)績波動明顯。

　　根據(jù)華安財險年報，2022年、2023年、2024年前三季度保險業(yè)務(wù)收入分別為：166.67億元、174.74億元、114.34億元，同期凈利潤分別為1.75億元、-10.95億元、7228萬元。特別是2023年四季度償付能力報告顯示，華安財險發(fā)生了重大投資損失。

　　“受2023年房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇情況不及預(yù)期影響，碧桂園銷售大幅下降，陷入嚴重的流動性危機，無法按約兌付后續(xù)到期債券，公司持有的碧地債已于2023年9月展期。截至2023年12月末本公司已對持有的碧地債計提減值金額2.03億元，剩余賬面價值2.25 億元?！比A安財險在報告中表示。

　　華安財險對記者表示：“2023年，公司經(jīng)營情況不佳主要受經(jīng)濟下行、二級市場波動較大疊加存量地產(chǎn)債風險持續(xù)惡化等因素影響，2023年度公司對持有風險投資資產(chǎn)進行了較大金額的計提減值，隨著疫情防控措施放開，該年度保險賠款支出也較同期有大幅增加。對于債券類資產(chǎn)，公司全面加強了風險管控，針對前期出現(xiàn)風險的債券，也已在充分評估的基礎(chǔ)上，及時進行了計提減值和部分處置。未來公司將堅持審慎原則，持續(xù)跟蹤相關(guān)資產(chǎn)變化，保證保險資金穩(wěn)健安全運行?！?/p>

　　在經(jīng)營業(yè)績大幅波動下，華安財險的償付能力也在承壓。

　　截至2024年三季度，華安財險核心償付能力充足率為91.26%，綜合償付能力充足率為132.93%，對比行業(yè)整體財險公司綜合償付能力充足率為231.8%，核心償付能力充足率分別為203.9%，存在較大差距。

　　風險綜合評級方面，華安財險披露，2023年一季度至2024年二季度，持續(xù)六個季度風險綜合評級結(jié)果均為C級。

　　根據(jù)《保險公司償付能力管理規(guī)定》，風險綜合評級系對保險公司償付能力綜合風險的評價，衡量保險公司總體償付能力風險的大小。監(jiān)管通過評估保險公司操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險和流動性風險，結(jié)合其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率，對保險公司總體風險進行評價，確定其風險綜合評級，分為A類、B類、C類和D類，并采取差別化監(jiān)管措施。按照監(jiān)管規(guī)定，保險公司同時符合核心償付能力充足率不低于50%；綜合償付能力充足率不低于100%；風險綜合評級在B類及以上等三項符合監(jiān)管要求的，為償付能力達標公司，不符合上述任意一項要求的，為償付能力不達標公司。

　　顯然，華安財險為償付能力不達標公司。

　　華安財險方面對記者表示：“我司也正在采取積極措施提升風險綜合評級：一方面切實落實公司治理問題各項整改，與此同時，通過各項管理調(diào)整，持續(xù)提升公司經(jīng)營能力。目前華安財險的綜合及核心償付能力水平仍屬償付能力達標區(qū)間，公司經(jīng)營管理穩(wěn)定?！?/p>

　　需要注意的是，記者根據(jù)華安財險2024年償付能力報告及監(jiān)管處罰決定書統(tǒng)計，2024年以來，華安財險及分支機構(gòu)和相關(guān)人員因多項違規(guī)合計被罰金額超700萬元。

　　記者梳理處罰原因發(fā)現(xiàn)，2024年以來，華安財險虛構(gòu)保險中介業(yè)務(wù)套取手續(xù)費、虛構(gòu)代理人業(yè)務(wù)套取傭金、虛列績效工資套取費用、編制虛假財務(wù)資料、未按照規(guī)定使用經(jīng)批準或備案的保險費率等是違規(guī)頻次最高的問題。

　　“公司一直高度重視監(jiān)管處罰問題，切實履行整改工作機制：由受處罰單位制定明確的整改實施方案及計劃，公司全程監(jiān)督和指導(dǎo)問題整改。同時，公司通過開展覆蓋各層級的系列合規(guī)培訓(xùn)，強化全司合規(guī)責任、風險防范意識與專業(yè)履職能力；通過‘重點合規(guī)風險問題整改工作機制’，強化對監(jiān)管檢查問題及自查發(fā)現(xiàn)問題的整改工作主體責任，壓實各層級合規(guī)管理責任，持續(xù)提升公司依法合規(guī)經(jīng)營水平?！比A安財險相關(guān)負責人對記者表示。

　　本報記者蔣牧云亦對本文有貢獻