專題：2024三亞·財(cái)經(jīng)國(guó)際論壇

　　“2024三亞·財(cái)經(jīng)國(guó)際論壇暨第四屆三亞財(cái)富管理大會(huì)”于12月1日在三亞舉辦。中國(guó)銀行原行長(zhǎng)李禮輝出席并演講。

　　談及海南自由貿(mào)易港建設(shè)當(dāng)中的結(jié)構(gòu)性金融創(chuàng)新，李禮輝表示，金融是自由貿(mào)易港的關(guān)鍵和核心要素，應(yīng)該特別關(guān)注中長(zhǎng)期的金融變革大趨勢(shì)，抓住戰(zhàn)略機(jī)遇。

　　第一個(gè)機(jī)遇是老齡社會(huì)當(dāng)中的養(yǎng)老金融和財(cái)富管理。李禮輝介紹，我國(guó)正加速進(jìn)入老齡社會(huì)，去年末60歲以上人口約2.97億，占全國(guó)人口的21%，到2035年60歲以上人口將達(dá)到4億占比超過(guò)30%，2023年中國(guó)人均壽命77歲，其中上海、北京地區(qū)平均壽命超過(guò)了83歲，海南的平均壽命是80歲。

　　“按照上述數(shù)據(jù)，目前大約三億國(guó)人，十年以后差不多四億國(guó)人，退休以前有十到二十年的養(yǎng)老金融培育期，退休以后有20年的養(yǎng)老金融延續(xù)期”，李禮輝說(shuō)，養(yǎng)老金融屬于雙向延伸的金融業(yè)務(wù)，可以成為一個(gè)超大群體、超長(zhǎng)周期、超級(jí)規(guī)模的金融市場(chǎng)。

　　李禮輝指出，目前我國(guó)已經(jīng)建成廣覆蓋的社會(huì)保障體系，但養(yǎng)老理財(cái)投資者、長(zhǎng)期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的存款人數(shù)、商業(yè)養(yǎng)老金開戶數(shù)只有區(qū)區(qū)的47萬(wàn)、20萬(wàn)和59萬(wàn)，“數(shù)量太低了”。 我國(guó)高收入群體可以獲得與家庭資產(chǎn)和支付能力相匹配的老齡生活護(hù)理和醫(yī)療服務(wù)，但是面向中間偏上和中間收入群體的中端養(yǎng)老服務(wù)、養(yǎng)老金融遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。面向中間偏下和低收入群體的普惠型養(yǎng)老金融、養(yǎng)老服務(wù)更加欠缺。

　　此外，財(cái)務(wù)管理賦予養(yǎng)老金融保值增值、財(cái)富傳承的重要職能。按照中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，中國(guó)人可投資的資產(chǎn)規(guī)模，2022年是人民幣278萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)的速度是7%。今年年底預(yù)計(jì)將超過(guò)300萬(wàn)億元，可投資1000萬(wàn)元以上的高凈值的人群是316萬(wàn)?！肮烙?jì)今年年底可能數(shù)量會(huì)更多一點(diǎn)，年復(fù)合的增長(zhǎng)率是11%。所以，我們看到財(cái)富管理是一個(gè)規(guī)模巨大，而且高速成長(zhǎng)的市場(chǎng)”，他說(shuō)。

　　不過(guò)，李禮輝指出，我國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性缺陷，財(cái)富管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)相對(duì)發(fā)達(dá)，但是家族財(cái)富管理和財(cái)富傳承服務(wù)尚在試水，是明顯的短板。

　　他強(qiáng)調(diào)，要加快發(fā)展養(yǎng)老金融，為養(yǎng)老服務(wù)提供市場(chǎng)化、可持續(xù)的金融資源，與政策性的養(yǎng)老資源相輔相成，這應(yīng)該是一個(gè)全局性的任務(wù)?！芭c發(fā)達(dá)國(guó)家比較，我們商業(yè)化的養(yǎng)老金融和財(cái)富管理還存在明顯的短板，最大的結(jié)構(gòu)性短板是尚未形成有全球競(jìng)爭(zhēng)力的財(cái)富管理中心。我想不僅僅是上海，也不僅僅是青島、北京，我們都沒有有全球競(jìng)爭(zhēng)力的財(cái)富管理中心，對(duì)三亞來(lái)說(shuō)也許是一個(gè)戰(zhàn)略性的機(jī)遇”。

　　第二個(gè)機(jī)遇是數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的智能金融和數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)。李禮輝指出，數(shù)字經(jīng)濟(jì)社會(huì)已經(jīng)進(jìn)入了新智能時(shí)代，人工智能的前沿技術(shù)創(chuàng)新有四個(gè)比較大的變化：

　　1．從結(jié)構(gòu)化到非結(jié)構(gòu)化。生成式的人工智能大模型可以學(xué)習(xí)和理解非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，生成新的非結(jié)構(gòu)化的內(nèi)容，包括文本、音頻、視頻、圖像、代碼，能夠適應(yīng)多種任務(wù)。

　　2．從單模態(tài)到多模態(tài)。以前只有文本模態(tài)，最新的GPT4o等大模型底層技術(shù)的核心是文本、視覺、語(yǔ)音，多模態(tài)組合的感知和交互的學(xué)習(xí)能力，已經(jīng)能夠突破文本交互的局限性，能夠感知、理解和模擬動(dòng)態(tài)的物理世界。

　　3．從助理到代理?，F(xiàn)在有一種具有具身智能體的金融人工智能的產(chǎn)品，聚集了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、知識(shí)工程和控制技術(shù)，通過(guò)遴選行業(yè)的最佳流程、最佳標(biāo)準(zhǔn)這方面專業(yè)的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和算力優(yōu)勢(shì)，能夠培育在不同場(chǎng)景中的感知、學(xué)習(xí)、行動(dòng)和決策的能力，甚至可以超越一般水平的生產(chǎn)力。所以，它就可以從助理變成真正的代理。

　　4．從推斷到推理。依托高品質(zhì)全鏈數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和邏輯化超級(jí)算力優(yōu)勢(shì)，有可能形成比人類最高級(jí)智慧更廣闊的推理空間、更高深的科學(xué)猜想，成為科學(xué)發(fā)現(xiàn)與技術(shù)發(fā)明的新的范式。

　　“通用大模型構(gòu)成垂直模型的核心底座，如果讓海量數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)訓(xùn)練行業(yè)級(jí)的垂直模型并持續(xù)調(diào)優(yōu)，再根據(jù)不同需求調(diào)試差異化的應(yīng)用，定制企業(yè)級(jí)的垂直模型，就可以有效降低模型開發(fā)的邊際成本，擴(kuò)展模型的應(yīng)用范圍”，李禮輝說(shuō)，金融業(yè)涵蓋銀行、保險(xiǎn)、證券投資、財(cái)富管理等不同領(lǐng)域，但金融產(chǎn)品、金融服務(wù)、金融管理的需求其實(shí)大同小異，如果采用行業(yè)級(jí)垂直模型和企業(yè)級(jí)垂直模型，融合發(fā)展的技術(shù)路線，同時(shí)培育不同專業(yè)的智能金融體，選擇適當(dāng)?shù)纳虡I(yè)模式，這是有利于實(shí)現(xiàn)高效率、低投入、個(gè)性化的金融需求。

　　他強(qiáng)調(diào)，數(shù)字金融創(chuàng)新并非是給傳統(tǒng)體制、傳統(tǒng)流程加上數(shù)字化的外套，而是從根本上改革體制、重構(gòu)流程，再造底層系統(tǒng)。

　　“智能化的數(shù)字金融將成為新一代金融業(yè)的主流”，李禮輝認(rèn)為，目前智能金融還處在輔助+助理的早期階段，主要用于改進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶服務(wù)，用于改進(jìn)運(yùn)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)管控，最新的人工智能的技術(shù)有可能實(shí)現(xiàn)人機(jī)交互高擬真的人性化，有可能實(shí)現(xiàn)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理高效率的精確性。

　　李禮輝強(qiáng)調(diào)，數(shù)據(jù)是非常重要的因素。中美都是數(shù)據(jù)大國(guó)，但是數(shù)據(jù)資源的結(jié)構(gòu)不同。美國(guó)依托科學(xué)技術(shù)長(zhǎng)期發(fā)展累積的信息資源，在知識(shí)和學(xué)術(shù)領(lǐng)域具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)。我們國(guó)家依托人口數(shù)量、互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)超越式發(fā)展的信息資源，在市場(chǎng)交易和供應(yīng)行為領(lǐng)域具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)。

　　“海量的市場(chǎng)交易和供應(yīng)行為數(shù)據(jù)是我們國(guó)家數(shù)字?jǐn)?shù)據(jù)、數(shù)字金融發(fā)展的寶貴資源，我們也要看到我們國(guó)家高品質(zhì)的文化類、科技類、視覺類的數(shù)據(jù)資源相對(duì)短缺，符合大模型需求的高品質(zhì)的數(shù)據(jù)集遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠”，他指出，我國(guó)公共數(shù)據(jù)存在行政分割問(wèn)題，比如涉及居民和企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)分散在金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管、工商管理、稅務(wù)、海關(guān)等不同的系統(tǒng)中，共享的程度不高，影響數(shù)據(jù)價(jià)值的深度開發(fā)。

　　此外，我國(guó)的非公共數(shù)據(jù)存在流通不暢的問(wèn)題。他舉例說(shuō)，全國(guó)移動(dòng)支付的用戶超過(guò)了9億，數(shù)字化的支付成為主要的數(shù)據(jù)入口，但數(shù)據(jù)大戶跟金融機(jī)構(gòu)之間的數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)、數(shù)據(jù)共享還沒有達(dá)成成熟的模式，數(shù)據(jù)的價(jià)值也未能充分地發(fā)掘。

　　李禮輝指出，第一，數(shù)據(jù)的價(jià)值在于其真正成為生產(chǎn)要素，重要的是數(shù)據(jù)的挖掘、脫敏、開放，解決公共數(shù)據(jù)發(fā)掘不足、品質(zhì)不高、開放不利的問(wèn)題，第二，個(gè)人數(shù)據(jù)和企業(yè)數(shù)據(jù)的確權(quán)保護(hù)和共同使用問(wèn)題，著力解決個(gè)人數(shù)據(jù)和企業(yè)數(shù)據(jù)權(quán)屬不清、保護(hù)布里、流通不暢的問(wèn)題。第三是建立數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)，著力解決數(shù)字產(chǎn)權(quán)落地、數(shù)字資源配置優(yōu)化自問(wèn)題。第四是彌補(bǔ)數(shù)字鴻溝，著力解決數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代小微企業(yè)和弱勢(shì)群體數(shù)字服務(wù)獲得難、信心落差大的問(wèn)題。

　　“目前我們國(guó)家人工智能科創(chuàng)企業(yè)相對(duì)集中于京、滬、深、杭等大城市，真正的數(shù)字資產(chǎn)交易中心還在探索中，海南能否后發(fā)制人，成為后起之秀，人們充滿期待”，他說(shuō)。

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