今年11月，輪動行情如何把握機會給主動權益基金帶來了不小的考驗。相比10月末，主動權益基金的業(yè)績排位出現(xiàn)不小變動，以銀華數(shù)字經濟為代表的11月績優(yōu)基金躋身年內業(yè)績前十名序列。

　　進入12月，公募排位賽迎來尋找“勝負手”的關鍵階段。部分績優(yōu)基金經理表示，未來市場風格可能會發(fā)生變化，內需可能成為下一個階段的市場主線。

　　公募業(yè)績“排位賽”位次生變

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，國融融盛龍頭嚴選A憑借53.60%的收益率奪得今年前11個月的公募主動權益基金冠軍。從最新持倉情況看，該基金三季度末重倉了同花順、東方財富等多只熱門個股，其中第一大重倉股同花順11月漲幅高達63.72%，第二大重倉股東方財富漲超17%。

　　11月公募基金漲幅榜第一的銀華數(shù)字經濟A，憑借11月21.60%的較高收益率，迅速躋身今年前11個月主動權益基金業(yè)績季軍，今年以來的漲幅由10月末的23.90%迅速升至11月末的50.66%。從該基金三季度末持倉來看，拓荊科技、達夢數(shù)據(jù)11月均漲超20%。

　　銀華數(shù)字經濟基金經理王曉川在三季報中表示，整體市場估值分位處于偏下位置，很多公司基本面逐漸進入上行通道，將努力提升組合的管理效率。國家政策重點支持下，重點看好半導體自主可控、信息技術國產化、國防科技等領域。

　　此外，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開、匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開A在近期北交所的震蕩行情中把握住了機會，同樣躋身今年前11個月主動權益基金業(yè)績前十。

　　今年前10個月的主動權益基金亞軍東財數(shù)字經濟優(yōu)選A，在11月受到重倉股中際旭創(chuàng)、天孚通信等光模塊龍頭公司下跌的拖累，收跌12.44%，前11個月業(yè)績排名大幅后退。

　　部分績優(yōu)基金保持業(yè)績優(yōu)勢。相比10月末，基金經理雷志勇管理的大摩數(shù)字經濟A，何奇管理的西部利得新動力A、西部利得策略優(yōu)選A，莫海波管理的萬家臻選A、萬家新興藍籌A，憑借此前積累的較厚收益以及11月相對穩(wěn)健的收益表現(xiàn)，11月末依然穩(wěn)居主動權益基金年內業(yè)績前十名序列。

　　把握內需與自主可控板塊機會

　　短期看，西部利得總經理助理、權益投資總監(jiān)、基金經理何奇表示，未來市場風格可能會發(fā)生變化，內需可能成為市場下一個階段的主線。

　　何奇預計兩條主線可能交相輝映，一是以房地產為代表的內需板塊，可能迎來政策推動的景氣度反轉機會；二是以自主可控為代表的主題板塊，可能受益于活躍資本市場的主題投資機會。

　　近期，以半導體為代表的科技板塊表現(xiàn)強勁。萬家基金分析，“周期見底+AI驅動+自主可控”三重因素共同驅動板塊上漲。

　　萬家基金認為，科技板塊的需求依然高增長：一方面，AI產業(yè)鏈景氣度高，AI大模型加速完善，AI應用持續(xù)落地，海外AI算力投資規(guī)模依然較大；另一方面，近期蘋果、華為、小米等廠商進入新品密集發(fā)布期，搭載的AI功能有望驅動新一輪換機需求，消費電子迎來新一輪景氣周期，智能汽車、工業(yè)自動化也拉動了科技產業(yè)的發(fā)展。